天天快看点丨Mysteel:癸卯兔年复工后 冷轧镀锌板卷能否大展宏“兔”?
发布日期: 2023-02-10 12:00:36 来源: 我的钢铁网

概述:兔年开市,市场价格先涨后跌,部分市场已经达到跌回年前水平。截止到2月8日,冷轧1.0全国均价较节前上涨22元/吨,镀锌1.0mm全国均价上涨23元/吨。癸卯兔年能否大展宏“兔”?后市价格到底如何?Mysteel冷镀数据团队对当前市场钢厂、贸易商及下游终端等进行调研,同时结合当前库存数据及成交情况,对市场情况做一个整理,仅供大家参考。


(资料图片)

核心观点:

1、钢厂方面:节后供应快速回升,供应压力进一步加大。节后产能利用率已经接近去年正常水平,当前钢厂对后市多持相对乐观态度,保生产为主。

2、库存方面:从库存增幅看,当前镀锌冷轧的库存增幅均在20%以上,库存压力较大,预计冷轧镀锌或在节后第4周达到库存峰值,冷轧库存峰值或超190万吨。

3、当前需求恢复速度虽不及预期,但作为疫情放开后的第一年,多数市场参与者对于3月份行情还是有所期待。

一、兔年开市 各地喜迎开门红后下跌

节后各地市场喜迎开门红后弱势下跌:截止到2月9日,全国1.0mm冷轧均价上涨22元/吨至4653元/吨,1.0mm镀锌均价上涨23元/吨至4978元/吨。各地市场涨跌幅度不一,冷轧上涨幅度在20-60元/吨,杭州、北京、天津较节前下跌10-40元/吨。镀锌上涨幅度较冷轧大,幅度在40-110元/吨,南昌、福州较节前下跌110元/吨、60元/吨。节后价格先涨后跌,主要原因在于市场消费未及预期,下游复工速度较为缓慢。

二、冷轧库存峰值或高于2022年 镀锌库存压力尚可

从总库存数据来看,冷轧库存处于近3年最高水平,镀锌处于近3年低位水平。截止到2023年2月9日(农历正月十九)镀锌库存同比降幅3.47%,当前累库增幅29.66%。冷轧库存同比增幅高达2.85%,与节前库存相比,冷轧增幅22.04%。2022年镀锌冷轧的库存峰值分别为190.6万吨、183.13万吨。当前需求恢复不及预期,但因今年大家复工早,预计节后库存峰值大概率出现在第四周,冷轧库存峰值高于去年同期,镀锌虽当前低于去年同期水平,但明显累库速度较快。

三、节后市场成交较节前稳步提升

截止到2月9日,Mysteel统计全国冷轧板卷市场出货量为25531吨,较上个交易日增加1884吨,增幅7.97%。2月6日-2月9日日度平均成交量21522吨,而这个水平在2022年全年成交量来看属于中高位水平。并且客户反馈,元宵节以后成交有明显提升,虽当前达不到正常水平,但也恢复到了5-6成左右,后续市场需求随着时间的逐渐推移,也能逐渐释放。

四、分区域市场调研情况

华东地区:节后价格震荡运行兑现利润为主

上海冷轧:春节后上海冷轧现货价格先涨后跌,整体价格小幅上涨运行,商家恢复正常交易状态,成交逐步修复。具体价格方面:截至发稿1.0鞍卷4530,本卷4520,鞍板4680,本板4540,青山卷4590,唐二卷4520,首卷4530,邯卷4520;1.5-2.0各大钢厂4510-4640(元/吨),整体价格春节前上涨50元/吨。库存方面,2月9日本网所盘上海全体仓库冷轧80.95万吨,环比春节前增加10.15万吨。预计下周上海冷轧库存或将继续累积达到峰值。政策方面,各大主流钢厂陆续出台上海地区的结算价约为4580元/吨左右。市场方面,随着下游终端的逐步复工,成交也逐步修复。据商家反馈,今年春节大部分下游复工较晚,春节后的成交不及预期理想,但考虑到结算成交较高,加之现在市场情绪较好,市场商家挺价意愿较强。

博兴涂镀:价格方面,截止2月9日,博兴彩基镀锌0.3mm现金价报价在4340元/吨,较节前上调20元/吨,彩涂0.3mm主流报价在5100-5200元/吨,较节前上调20元/吨。钢厂方面,随着终端用户在节后复工复产,目前博兴涂镀产线已恢复至正常水平。库存方面,当前博兴镀锌板卷库存12.5万吨,较节前增加1.1万吨,增幅9.64%;彩涂板卷库存2.53万吨,较节前增加0.23万吨,增幅10%。市场方面,商家和钢厂基本都恢复正常,叠加期卷反弹,整体成交水平有一定提升,但未达到预期,部分商户心态不稳,在资源可获利套现的情况下多选择快速出货。

福建冷轧:福建冷轧板卷1.2mm主流报价4620元/吨,较节前上涨20元/吨,不过节后回来,市场价格波动较大,呈现高开低走再触底反弹,宽幅震荡运行态势,主要原因在于,一方面春节复工,市场复苏预期加强,加上生产企业成本偏高,市场主体主观挺价意愿较强,不过元宵未至,市场节日氛围浓厚,终端企业尚未全面复工,备采节奏较缓慢,适逢期货盘面高开低走,持续回落,弱需求,高库存,基本面偏弱,冷轧现货挺价不力,市场信心有所抑制。不过随着元宵过后,市场需求逐步复苏,强预期再次提振弱现实,期货盘面带头翻红,现货资源积极降库,钢价上扬。

山东冷轧:节后山东市场冷轧板卷价格震荡运行,截至发稿,莱钢1.0价格报4470元/吨,与节前相比下跌10元/吨,山钢日照冷轧报4500元/吨,与节前相比下跌20元/吨。市场方面,节后黑色系期货盘面震荡运行,现货市场价格并未出现明显调整,商家心态较为谨慎。部分商家对后市行情比较看好,因此有备货心理,当前库存量与去年同期相比增加了5%-10%。成交方面,春节后下游并未完全复工,终端需求尚未完全恢复,高价成交乏力,整体成交表现惨淡。综合来看,预计下周山东市场冷轧板卷价格或将震荡运行。

北方地区:成交不及预期 谨慎观望为主

天津镀锌:元宵节后市场并未迎来下游“开门红”,需求整体表现不及预期。市场价格方面较节前涨跌互现,其中国营钢厂资源价格上涨70-120元/吨,现报价4950-5070元/吨;民营钢厂资源价格下跌70元/吨,现报价在4730元/吨左右。主要原因是国营钢厂资源多以补涨节前的价格为主,而民营镀锌受节后热卷盘面连续走弱影响,价格整体跟跌较明显。钢厂方面,北方个别民营钢厂镀锌产线尚未开工,钢厂表示暂时没有规划开工时间,具体仍处待定状态;而国营钢厂本月投放量有所增加,市场库存出现明显增加,据最新数据统计,当前镀锌库存为4.76万吨,较节前增加0.61万吨。心态方面,由于近期盘面有所拉升,商家表示趁此行情市场报价仍持稳以更好的出货,整体持谨慎心态为主。预计下周天津市场镀锌板卷价格或将持稳运行。

沈阳地区:沈阳1.0mm*1250mm*C本钢冷轧价格4560元/吨,较节前上涨40元/吨,沈阳1.0mm*1000mm*C鞍山神龙镀锌4650元/吨,较节前下跌100元/吨。钢厂方面:神龙、宝利民营钢厂初七陆续开工,市场供应有所上升,现阶段沈阳冷轧库存2.4万吨,较节前增加0.27万吨,沈阳镀锌库存2.12万吨,较节前增加0.26万吨。下游企业元宵节后陆续开工,商家反馈下游需求启动缓慢,市场整体成交表现不及预期,商家心态谨慎为主,对于后市看法是震荡运行为主。

兰州冷镀:节后兰州冷轧镀锌市场需求恢复缓慢。价格方面,截至发稿1.0mm酒钢冷轧板卷价格为4750元/吨,镀锌价格为4940元/吨,较节前均上涨20元/吨。库存方面,当前兰州市场冷轧板卷社会库存为5700吨左右,钢厂发货缓慢,较节前变化不大,较往年稍有减量,镀锌板卷库存为5000吨左右,较节前有所减少。市场方面,兰州本地气温并未完全回暖,市场缓慢恢复中,贸易商普遍认为需求放开还需等到3月,对当前市场持谨慎观望态度。综合来看,预计兰州市场冷镀板卷或将震荡运行。

南方地区:出货降库为主 对3月份行情有期待

乐从冷镀:截止9日下午17:00,乐从市场1.0mm柳钢冷轧板卷较节前上涨50元/吨,目前市场成交多集中在4630元/吨。据悉,春节之后在市场预期较好的情况下,贸易商涨价情绪高涨,市场价格大幅上行,最大涨幅达100元/吨。但是随着节后期货大幅下行,跌破4100元/吨,市场观望情绪浓厚,部分已经开工的下游企业的采购意愿更是急速锐减,因此市场价格在上涨之后便又开始逐步回落。而8日开始热卷期货再度走好,市场信心稍有恢复,大户成交更是可达800吨左右。库存方面,春节期间乐从市场库存持续增长,截止3日,据Mysteel调研数据显示,乐从市场冷轧板卷社会库存56.31万吨,较节前增加5.96万吨。心态方面,市场资源持续到货,而市场需求尚处于缓慢启动的阶段,商家进出货物的速度尚未达到理想状态,库存压力逐步开始显露,加之不断有低价资源冲击市场,因此商家对后市心态多谨慎,当前操作以出货降库为主。

长沙市场:市场贸易商集中在初八-初十开工,下游企业则是在元宵节之后,市场已恢复正常交易。从目前情况来看,销售存在压力,今年下游开工时间稍晚于往年,同时需求也有所推迟,贸易商反馈整体成交偏差,恢复到正常出货量仍需一段时间。好在节后钢厂发货速度有所减缓,资源到库集中在休市期间,目前长沙市场冷轧板卷社会库存总量在2.5万吨左右,较峰值下降0.5万吨左右,较年前增量0.9万吨左右,已经处于降库阶段。价格方面,节后呈现先扬后抑趋势,节前价格为4570元/吨,节后峰值为4670元/吨,目前价格为4630元/吨,上涨阶段是由于钢厂上调订货价格,并且刚开始商家涨价意愿偏强,下跌阶段则是受到期货盘面深跌的带动影响,以及需求有所推迟。心态方面,多数贸易商还是持偏乐观看法,需求只是推迟并不会消失,在成本高企的推动下,二月份价格仍有上涨的空间。

西南市场:截止目前,成、渝市场主流冷轧板卷价格4650-4680元/吨,有花镀锌板卷价格4900-4950元/吨,当前冷轧、镀锌板卷价格基本与节前相持平。虽然春节后第一天,市场价格在强预期的带动下,拉涨幅度均超100元/吨,但是市场需求释放速率并不及预期,而后市场开始开始逐步调整,回落至当前位置。据悉,由于近期市场需求回暖偏慢,市场到货量大于出库量,社会库存仍在累库。本周成、渝市场冷轧板卷库存为25.01万吨,较节前增加2.03万吨;成、渝市场镀锌板卷为7.2万吨,较节前增加0.9万吨。虽然贸易商表示库存压力尚可承受,但是更多的压力来源于在途库存量。从冷轧端来看,主流钢厂交货速度并不快,但是2月份订货量入库资源不多,资金压力较大,镀锌板卷也存在类似状况,2月份协议量完成进度不佳,若需求释放继续延迟,后期库存资源占用压力将加大,整体来看,短期市场信心稍显不足,更多的希望寄托于3月份需求能够回暖。

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